Studie von Scope zeigt großes Wachstumspotential für den ELTIF-Markt

Scope hat im Mai die jährliche ELTIF-Marktstudie 2024 veröffentlicht. Nach den Analysen und Befragungen von Scope ist das ELTIF-Gesamtvolumen im Jahr 2023 solide um 24 % auf 13,6 Mrd. EUR angestiegen.

Damit ist das Wachstum im vergangenen Jahr etwas geringer als im Vorjahr ausgefallen, in welchem der ELTIF-Markt dynamisch um rund 50% wuchs. Ein wesentlicher Grund für das abgeschwächte Wachstum liegt darin begründet, dass die meisten Marktteilnehmer auf die Gesetzesnovelle „ELTIF 2.0” gewartet haben, die Anfang 2024 zur Anwendung gekommen ist. Sobald über die Ausgestaltung der technischen Regulierungsstandards („RTS“) Klarheit herrscht (lesen Sie hierzu auch unseren Artikel Überblick zum aktuellen RTS-Entwurf der ESMA), erwarten die von Scope befragten Marktteilnehmer eine deutliche Ausweitung des Produktangebots von ELTIFs.

In der Möglichkeit, fortan semi-liquide ELTIFs anbieten und nutzen zu können, sehen zahlreiche diskretionäre Manager von Anlegergeldern, Banken und professionelle Anleger großes Potential: Durch die Liquiditätsfenster können semi-liquide ELTIFs fortlaufend zu bestimmten Zeitpunkten erworben oder zurückgegeben werden, was deren Einsatzfähigkeit im Vergleich zu geschlossenen Fonds signifikant verbreitern wird (siehe auch: Semi-liquide Evergreenfonds erreichen mit 350 Mrd. USD neues Rekordvolumen).

In Bezug auf die Assetklassen erwarten die von Scope befragten Marktteilnehmer vor allem bei Private Equity, Infrastruktur (Equity) und Private Debt das größte Nachfragepotenzial. Gründe hierfür sind vor allem die hohen risikoadjustierten Renditeerwartungen bei Private Equity, der thematische Bezug zur Energiewende und die Anschaulichkeit der Projekte bei Infrastruktur-Anlagen sowie die Stetigkeit der Erträge bei vergleichsweise hoher Liquidität bei Private Debt.

Eine essentielle Erkenntnis aus der Marktumfrage von Scope ist, dass die Wissensvermittlung zum Thema Privatmärkte mit deren Charakteristika, Chancen und Risiken zentral für den Vertrieb von ELTIFs ist – und zwar auf Ebene von Privatkunden, Beratern und Produktselektoren. Neben der Aufklärung spielt im Vertrieb auch die prozessuale Integration des ELTIFs in die Beratungsabläufe eine wesentliche Rolle.