LIQUIDITÄTSEIGENTSCHAFTEN

Evergreen- und geschlossene Fonds

Während unter der ursprünglichen ELTIF-Verordnung nur geschlossene ELTIFs möglich waren, können mit ELTIF 2.0 auch ELTIFs mit periodischer Rückgabemöglichkeit (oft als „semi-liquide Fonds“ oder „Evergreenfonds“ bezeichnet) aufgesetzt werden.

Bei geschlossenen ELTIFs werden die Anteile nicht vor Ablauf der Laufzeit des Fonds zurückgenommen, zudem gestattet der Fondsprospekt dem Fondsmanager auch Möglichkeiten zur Verlängerung der Laufzeit des Fonds.

Bei semi-liquiden ELTIFs können Anleger ihre Anteile in regelmäßigen Abständen (z.B. monatlich, quartalsweise oder jährlich) zurückgeben. Oftmals ist die Rückgabe an eine Mindesthaltedauer gebunden oder auf ein bestimmtes Volumen bezogen auf die insgesamt zu dem Zeitpunkt zurückgegebenen Anteile beschränkt („Gating“).